每周经济观察从三个新高看中国经济韧性和活力

2020年11月13日 Off By kenkennet.com

作为全球货物贸易第一大国,中国外贸每一次起伏波动,都牵动着全球市场的神经。本周发布的外贸数据,让复苏乏力的世界经济为之一振——不仅累计进出口总值实现了年内首次正增长,进出口总值、出口总值、进口总值这三项关键指标更是创下了季度历史新高。

不妨回顾一下相关数据。三季度,我国进出口总值8.88万亿元,同比增长7.5%,其中出口5万亿元,增长10.2%;进口3.88万亿元,增长4.3%。从纵向看,前三个季度的进出口规模分别为6.57万亿元、7.67万亿元、8.88万亿元,季度环比均实现了大幅增长。

明天,蚂蚁集团正式申购了,这是影响近期市场最重要的一个因素。今年最大规模IPO在明天尘埃落定,或许是一个反弹的转机。毕竟,从10月13日到现在,市场调整了这么长时间,已经对这一事件做出了提前反应。

再说今天的A股市场,早盘继续消化压力,沪指一度跌了15个点,随后逐渐回升,并最终以红盘报收。

还有我们前期提到过的消费电子板块,歌尔股份、蓝思科技、立讯精密等,同样是始终维持牛股走势。

纵观全局,全球经济面临的不稳定不确定性因素在增多,但中国是最确定的因素之一,一个开放的中国本身也是最具吸引力的。这几天,第128届广交会如期在“云端”举行,6万个展位、2.6万家境内外企业参展让“中国第一展会”魅力不减;中欧班列开行数量年内屡创新高,不仅成为各国携手抗疫的“绿色通道”,也为后疫情时代拉动全球经济复苏注入了新动能;即将到来的第三届进博会更是“大牌”云集、一位难求,将成为一场特殊的、意义深远的东方之约。可以预见的是,中国外贸未来仍将稳健前行。

另外,道达号曾经在《股月奇谈》中为大家分享的晨光文具,今天上涨4%,也创出历史新高。今年以来,晨光文具累计涨幅接近70%了。

对于中国外贸这份来之不易的成绩单,有人认为主要是由防疫物资大规模出口拉动的,未来能否持续还要打上问号;也有人认为随着中国启动以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局建设,外贸增长或将具有较大的不确定性。

家居板块的欧派家居、顾家家居、索菲亚也慢慢走出了自己不断创新高的节奏。

根据国家有关部门的最新规定,本手记不涉及任何操作建议,入市风险自担。

但是,我认为蚂蚁集团对市场的冲击,最大的考验可能还没到。真正的考验,应该还是在蚂蚁集团上市的前后。蚂蚁集团上市,不管表现如何,都需要巨量资金来承接,如果到时候市场情绪比较好,那么压力可能会减轻。但是,如果届时还是现在这种成交量,估计还是有点悬,至少短线的压力比较大。

比如,牛奶股中的伊利股份,白酒股中的泸州老窖、洋河股份,业绩复苏的传媒股分众传媒,汽车股龙头比亚迪,化工股龙头万华化学等,都创出阶段新高或历史新高。

当然,欧洲股市如果大跌了,今天到收盘时也不能收复失地的话,对A股会不会产生冲击?个人认为,如果放在今年上半年,对A股的负面影响是显而易见的。不过最近一段时间,似乎A股不跟着欧美走了。

总体看,中国外贸长期向好的趋势未变,但稳外贸依然是当前工作的重中之重。一方面,全球疫情仍在蔓延,国际市场需求萎缩叠加保护主义、单边主义逆流,给中国外贸带来了更多的不确定性不稳定性;另一方面,新发展格局下外贸转型之路依然漫长,可能还会遭遇更多新问题新矛盾。对此,我们要有清醒的认识,做好应对更大风险挑战的准备。

外贸回稳向好也为中国经济增长提供了强劲支撑,特别是外贸作为全球产业链供应链的稳定之锚和连接国内国际双循环的重要纽带,在促进经济全面复苏方面将发挥更为积极的作用。统计显示,今年前8个月,中国有进出口实绩的企业达47.8万家,同比增长了6.2%;外贸吸纳并带动就业人数达1.8亿人,在进口环节税收还贡献了全国税收总收入的10.4%。

虽然涨幅也不算大,成交量也只是温和放量,但一批优秀的个股,经过调整之后,开始创出新高。其中,不少公司印象非常深刻。

比如今天晚上,中国石化公布了三季报,前三季度净利润235.07亿元,同比下降45.7%,扣非净亏损102.6亿。尽管中国石化现在的市场影响力已经大不如前,但如果明天表现不佳的话,依然不利于大盘反弹的延续。

这样的判断有失偏颇。事实上,中国外贸的全面反弹绝非偶然,一个基本共识就是得益于中国率先实现了对新冠肺炎疫情的有效防控、率先实现了复工复产复市,是中央稳外贸精准施策与外贸企业迎难而上、合力前行的结果。当然,中国外贸积极抓住全球疫情防控带来的机会,全方位拓展国际市场,这也正是中国外贸不断走向成熟的表现之一。

另外,本月行情还有最后两天,一些大公司的三季报将在月末披露,到底会不会对市场带来新的冲击,还存在不确定性。

这样的增速在全球范围内也是绝无仅有的。作为观察中国经济的一个窗口,近年来外贸对于经济增长的贡献率虽有所降低,但其逆势上扬的超预期表现,充分展现了中国经济的强大韧性与活力,也为后疫情时代经济全面复苏打下了基础。

达哥在想,有时候如果看好一些个股,坚定长期持有,减少一些高抛低吸的往返跑,反而可以获得更加稳定的超额收益。

今天下午,率先开盘的欧洲股市,三大股指全线大跌。德国DAX指数、法国CAC40指数,最大跌幅都超过3%,英国富时100指数最大跌幅超过2.5%。尽管截至达哥发稿前,指数都有所回升,但我们看这三大股指的日K线图,全部是向下破位的走势,而且都创出今年6月以来的新低。

欧洲股市跌得一塌糊涂,我觉得根源还是新冠肺炎疫情的再次爆发,情况确实有点不妙。这种情况,自然会严重影响欧洲经济的修复,导致市场信心的不足。要想重新刺激经济,现在显然不仅仅是超发货币就能解决的问题。如果不能把疫情压下去,欧洲经济复苏的前景将会比较糟糕。

这些龙头股创新高,一方面是三季报披露临近尾声,季报行情开始向纵深发展。另一方面,基金的三季报也开始披露,王牌基金经理重仓看好的这些公司,再次成为市场关注的焦点。现在看,截至三季度末,王牌基金重仓的品种,其实依旧在白酒、消费、消费电子,还有光伏等几大领域中。

先看三张图,欧洲股市近期走势是这样的。

需要指出的是,进入四季度,保外贸主体、保市场份额、保产业链供应链稳定,仍是外贸亟需发力的关键环节。要继续在房租、税费、社保等方面实施减免帮扶,狠抓稳外贸各项政策落实,切实帮助企业纾困解难。同时,要着力推进贸易创新发展,加快培育跨境电商、市场采购贸易等新业态新模式,推动内外贸走高质量融合发展之路。(经济日报记者顾阳)